用于检查新的期货/期权订单的委托可能性的在线网络系统技术方案

一种用于检查新的期货／期权订单的委托可能性的在线网络系统，其对委托并且放置（注册）了新ＦＯＯ的客户当前所持有的每个期货／期权产品的期货／期权订单／合约的详情进行检查，基于该详情来计算该客户的损失预测保证金，并且将该损失预测保证金与该客户的初始保证金总额进行比较，以确定损失预测保证金是否超过初始保证金总额。通过这种方式，本发明专利技术的系统可以有效地阻止被证实为无资格或不合格进行实质性期货／期权交易的客户的新进入，并且从而防止由于该无资格的客户新进入期货／期权市场而对其他客户造成的不必要的损失。

【技术实现步骤摘要】

本专利技术涉及用于检査客户的新的期货/期权订单的委托可能性的 在线网络系统。更具体而言，本专利技术涉及用于检查新的期货/期权订 单的委托可能性的在线网络系统，其能够有效地阻止被证实为无资格 或不合格进行实质性期货/期权交易的客户(例如，基于该客户所持有 的期货/期权订单/合约详情来计算的损失预测保证金超过了初始保证 金(deposit)货币总额的客户)的新的进入，并且从而防止由于无资格的 客户新进入到期货/期权市场而对其它客户造成的不必要的损失。
技术介绍
为了方便和解释的目的，以下提供了涉及以上待描述的本专利技术的 一些术语的定义(1) 期货/期权(Futures/(Dptions):在交易所中进行交易的衍生物中的一种。(2) 客户(Customer):在交易所中想要通过期货/期权交易商来买入或者卖出期货/期权合约的个人或者组织。(3) 客户客户端(Customer Client):客户所使用的信息处理单元，例如计算机或者移动通信终端等等。(4) 期货/期权交易商(Futures/optionstrader):诸如证券公司或者期货公司的组织，其接受订单以买入或者卖出期货/期权合约，并且从 与这种订单有关的客户接受货币或者其它资产。通常，期货/期权交 易商是在交易所中有权对期货/期权进行交易的交易所的成员。(5) 交易所(Exchange):进行期货和期权交易的市场。(6) 订单明细(Orderdetail):诸如与客户要求期货/期权交易商去买 入或卖出的期货/期权的项目、数量和价格有关的详细信息。(7) 买入价/卖出价数据(Bid/offer data):在处理了由期货湖权交易 商所提交的订单明细之后，期货/期权交易商提交给交易所的详细信 息。(8) 未成交头寸(Unmatched position):客户的已经下单并且进入期 货/期权市场但尚未确定交易对手的期货/期权订单。(9) 未平仓权益(Open interest):客户的期货/期权合约中，已经通 过一系列交易过程确定了交易对手，但是还没有实际执行诸如清算、 结算等后续措施，从而还未完全清除平仓头寸/未平仓头寸状态的期 货/期权合约的总数量。(10) 当日成交头寸(Today，s matched position):用于在客户请求新 FOO提交的当天所确定的交易对手的客户期货/期权头寸。(11) 期货/期权客户保证金率(Futures/options customer margin rate):用于对客户预存给期货湖权交易所的保证金的级别进行设置的 比率，以便担保与其期货/期权交易有关的支付结算。(12) 其月货/其月权交易乘数(Futures/options transaction multiplier):用于将以点为单位的期货/期权交易的参考价格转换成韩元(实际挣得的 信贷值(credit value))的因子。(13) 期货跨期保证金(Futures spread margin):为了反映两个期货合约之间的价格差异的变化而建立的保证金。(14) 期权保证金的参考价格(Reference price of options margin):前一天的期权的最终值，建立该值以计算由于当日期权中的价格波动而 导致的利润和亏损。(15) 期权增长/减少中的最大理论亏损(Theoretical maximum loss in options increase/decrease):为了计算当未平仓权益期权的标的资产 (underlying asset)价格沿着最具风险的方向流动时的亏损，通过应用最大增长或者减小比率所计算的期权的理论价格。(16) 短期期权调整(Short Option Adjustment, SOA):在标的资产价格突然转变时短期期权具有低的履约能力(excercisability)而风险突 增的情况下，通过添加一定级别的客户保证金作为担保所建立的客户 保证金。(17) 前一天的标的资产价格(Previous day's underlying asset price):用于期货溯权交易的标的资产(股票交易所指数、股票、股份、 现金、黄金等等)的参考价格(18) 每期货/期权合约的最低保证金(Minimum margin per flitures/options contract):与用于清算未平仓权益的费用相对应的最低 级别保证金，其是在考虑到对期货和期权的未平仓权益进行了复合的 情况下，得到低的损失预测保证金的可能性而确定的。(19) 清算交易(Liquidation trade):用于在最终交易日之前清算期 货/期权长期/短期未平仓权益的相反方向的买入/卖出交易。现今，信息技术的快速推进也使得通过在线网络的期货/期权交 易的总规模增长巨大。通常，如图1所示，在常规的在线期货/期权交易操作系统中， 客户通过客户客户端1连接到诸如因特网的在线网络4，并与期货/ 期权交易商系统2进行通信以对其想要提交给期货/期权交易商系统2 的新FOO进行传输和注册。在这种情况下，期货湖权交易商系统2处理客户的新FOO(例如， 客户的期货/期权帐号、将要交易的具体期货或期权、客户想要买入 还是卖出、买入/卖出价格等等)，以生成买入价和卖出价数据，并且 将该数据发送到期货/期权交易所系统3。当通过上述过程从期货/期权交易商发送和接收了买入价和卖出 价数据时，期货/期权交易所系统3按照一系列交易规则，例如价格 和时间优先规则等，将该买入价和卖出价数据与其它买入价和卖出价 数据进行竞争，以得到结合了包括价格、数量等各种条件在内的又一 买入价和卖出价数据，并且将此新数据判决为初始买入价和卖出价数 据的交易对手。稍后，期货/期权交易所系统3生成反映对应交易的 详情的交易完成结果(例如，交易是否订约、交易合约的内容等)，并 且把该交易完成结果传送到期货/期权交易商系统2。当从期货/期权交易所系统3接收到对应于买入价和卖出价数据 的交易完成结果时，期货/期权交易商系统2就将该结果的详情通知 到客户客户端1。最后，客户能够容易地在线检査其新FOO的交易 完成结果。同时，在这种常规系统中，主要由于期货/期权交易所系统的性 质，在期货/期权市场上所交易的各种类型的交易商品，例如股票价 格指数、股票、现金、股份、政府债券等等通常具有非常高的投资风 险。因此，如果进入期货/期权市场的客户错误地做出了拙劣的投资 决策，其可能会遭受预想不到的巨大损失。不用说，即使在这种损失的情况下，如果客户具有足够的交易能 力，对于与该客户形成买卖交易关系的诚信的交易对手可能只造成微 小的损失。然而不幸的是，如果客户缺少良好的交易能力并且无法执行其所 制定的合约，则与该客户具有买卖交易关系的诚信的交易对手尽管不 希望却不可避免巨大的损失(当然，如果仍然没有注意到每个客户的 这种损失状况，则期货/期权市场可能陷入严重的无序状态)。认识到前述问题，常规的期货/期权交易商通过预先调查每个客 户的投资目的、投资经验、资产(财产)、收入等级、信用状况等等， 并且保持和管理该调査信息；或者通过预先向每个客户收取一定金额 的初始保证金货币并且通过客户的注册帐户来管理该初始保证金，来 对客户的个人交易能本文档来自技高网...

【技术保护点】
一种用于检查新期货／期权订单（ＦＯＯ）的委托可能性的在线网络系统，所述系统包括：　　　　新ＦＯＯ委托可能性检查控制单元，其连接到与期货／期权交易所系统进行联络的期货／期权交易商系统，其中所述期货／期权交易所系统被客户客户端委托了所述新ＦＯＯ，所述客户客户端通过在线网络的介质连接到所述系统，并且所述新ＦＯＯ委托可能性检查控制单元负责总体控制所述客户的损失预测保证金计算过程以及基于所述客户的损失预测保证金的新ＦＯＯ委托可能性检查过程；　　　　损失预测保证金计算单元，用于在所述新ＦＯＯ委托可能性检查控制单元的控制之下，对所述客户在请求所述新ＦＯＯ委托时所持有的每个期货／期权产品的期货／期权订单／合约的详情进行检查，并且计算与所述期货／期权订单／合约的详情相对应的损失预测保证金；　　　　新ＦＯＯ委托可能性决定单元，用于在所述新ＦＯＯ委托可能性检查控制单元的控制之下，将从所述损失预测保证金计算单元所提供的所述损失预测保证金与所述客户的初始保证金总额进行比较，并且在所述损失预测保证金超过了所述初始保证金总额时决定所述客户不合格进行交易；以及　　　　新ＦＯＯ委托可能性通知单元，用于在所述新ＦＯＯ委托可能性检查控制单元的控制之下，将从所述新ＦＯＯ委托可能决定单元所提供的决定结果提供给所述期货／期权交易商系统，以使得所述期货／期权交易商系统拒绝所述损失预测保证金大于所述初始保证金总额的不合格的客户的新ＦＯＯ。...

【技术特征摘要】
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【专利技术属性】
技术研发人员：洪性熹，金元大，金道渊，林栽俊，文龙云，金培勇，高领兑，权赞国，安一灿，
申请(专利权)人：韩国证券先物去来所，
类型：发明
国别省市：KR[韩国]