一种基于计算机模拟的股票价格泡沫识别方法技术

本发明专利技术公开一种基于计算机模拟的股票价格泡沫识别方法，包括筛选符合研究时间区间的股票，获取相关股票的股票数据；计算上述股票的动态基本价值；构建无泡沫的模拟金融市场，获取上述股票在模拟金融市中的月度交易数据；基于上述股票在模拟金融市中的月度交易数据，计算上述股票在模拟金融市场中的价格走势指标，基于模拟金融市场的价格走势指标建立泡沫识别机制；将当前待评估股票在真实金融市场上的价格走势指标输入泡沫识别机制，泡沫识别机制输出当前待评估股票的泡沫识别结果。此方法可以反映出泡沫的本质属性和价格特征，不仅能对泡沫进行有效的识别，还能划分出泡沫时期。还能划分出泡沫时期。还能划分出泡沫时期。

【技术实现步骤摘要】
一种基于计算机模拟的股票价格泡沫识别方法


[0001]本专利技术属于股票价格泡沫识别
，更具体地，本专利技术涉及一种基于计算机模拟的股票价格泡沫识别方法。

技术介绍

[0002]金融资产泡沫是资产价格异象，在经济发展史上反复出现，最早可以追溯到17世纪，既出现在经济发展的不同阶段，从发展经济体到高度工业化经济体，也出现在不同的金融资产市场中，从股票市场到衍生品市场。上述反复出现的历史现象表征：在金融资产泡沫过程中，资产价格在一段时间(几个月甚至更长)内快速持续上升，远远超过资产基本价值，达到价格顶峰后随之崩溃，以快于价格上升的速度急速下降，对金融市场产生剧烈负面影响，导致资源错配和资产负债表受损等，并传导至实体经济，甚至出现经济(金融)危机，严重影响经济社会健康发展。
[0003]股票价格泡沫是金融资产泡沫的一种，为有效应对股票价格泡沫，减轻泡沫破裂对经济造成的影响，首先需有效的识别股票价格泡沫。只有在正确识别股票价格泡沫的基础上才能进行有效地泡沫分析，才能对股票价格泡沫的控制和监管提出建议。现阶段对于股票价格泡沫的识别，有间接检本文档来自技高网...

【技术保护点】

【技术特征摘要】
1.一种基于计算机模拟的股票价格泡沫识别方法，其特征在于，所述方法具体包括如下步骤：S1、筛选符合研究时间区间的股票，获取相关股票的股票数据；S2、计算上述股票的动态基本价值；S3、构建无泡沫的模拟金融市场，获取上述股票在模拟金融市中的月度交易数据；S4、基于上述股票在模拟金融市中的月度交易数据，计算上述股票在模拟金融市场中的价格走势指标，基于模拟金融市场的价格走势指标建立泡沫识别机制；S5、将当前待评估股票在真实金融市场上的价格走势指标输入泡沫识别机制，泡沫识别机制输出当前待评估股票的泡沫识别结果。2.如权利要求1所述基于计算机模拟的股票价格泡沫识别方法，其特征在于，所述股票的动态基本价值FV
i，t
的计算方法具体如下：的计算方法具体如下：的计算方法具体如下：其中，FV
i，t
表示股票i在第t季度的基本价值；BV
i，t
为股票i在第t季度末的账面价值；RI
i，t
表示股票i在第t季度的剩余收益，V
i，t
表示股票i在第t季度的但尚未对当前产生影响的价值相关事件的价值总结。3.如权利要求2所述基于计算机模拟的股票价格泡沫识别方法，其特征在于，V
i，t
的计算公式具体如下：其中，ROE
i，t
表示股票i在t季度的资产收益率，NAG
i，t
表示股票i在t季度的净资产增长率，ρ
ROE
表示股票i在t季度的净资产收益率ROE
i，t
与股票i在t季度的企业价值EV
i，t
间的相关系数，ρ
NAG
表示股票i在t季度的净资产增长率NAG
i，t
与股票i在t季度的企业价值EV
i，t
间的相关系数。4.如权利要求2所述基于计算机模拟的股票价格泡沫识别方法，其特征在于，股票i在第t季度的剩余收益RI
i，t
的计算公式具体如下：RI
i，t
＝KEPS
i，t
‑
r
i
*BV
i，t
‑1；ROE
i，t
＝r
i
+β
i
*URG
i，t
+ε；其中，BV
i，t
‑1表示股票i在第t
‑
1季度末的账面价值，ROE
i，t
表示股票i在第t季度的净资产收益率，KEPS
i，t
为股票i在第t季度末每股扣除非经常性损益后的净利润，URG
i，t
为股票i第t季度未确认的商誉，r
i
是股票i的权益资本成本率，β
i
为URG
i，t
的系数，其表示股票i第t季度未确认商誉URG
i，t
对净资产收益率ROE
i，t
的影响；ε为其所在方程的扰动项；及γ
i
的计算公式具体如下：
V
i，t+1
＝γ
i
V
i，t
+ε
2t+1
其中，RI
i，t+1
表示股票i在第(t+1)季度的剩余收益，V
i，t+1
表示表示股票i在第(t+1)季度的但尚未对当前产生影响的价值相关事件的价值总结；表示股票i第t季度的剩余收益对t+1季度剩余收益的影响因子，需满足：需满足：表示股票i第t季度的V
i，t
对第t+1季度RI
i，t+1
的影响因子，需满足：γ
i
表示股票i第t季度V
i，t
对第t+1季度V
i，t+1
的影响因子，γ
i
需满足：|γ
i
|＜1；ε
1t
、ε
2t
是均值为0的扰动项。5.如权利要求1所述基于计算机模拟的股票价格泡沫识别方法，其特征在于，模拟金融市场的构建方法具体包括如下步骤：S1、设置模拟金融市场的交易规则，包括：涨跌停机制、股票的买卖意图的判定，买卖双方出价规则；S2、计算模拟金融市场的市场参数，模拟模拟市场中的交易，获得模拟金融市场中各股票的月度交易数据，即模拟输出的月收盘价，市场参数包括开盘价格市场参与者的初始资金Cash
j，initial
、初始股数想买概率p
buy，i，y
和想卖概率p
sale，i，y
。6.如权利要求5所述基于计算机模拟的股票价格泡沫识别方法，其特征在于，模拟金融市场的市场参数计算方法具体如下：股票i的初始价格为股票i在真实金融市场中各季度动态基本价值FV
i，t
的均值；股票i的初始股数定为股票i在模拟开始年份年初流通股数量的百分之一；市场参与者的初始资金j1为模拟金融市场中参与者的数量，模拟金融市场中总的资金定为i3为模拟金融市场中的股票总数；股票i在y年的想买概率p
buy，i，y
用股票i在y年的归一化年每股收益EPS
i，y
表示；股票i在y年的想卖概率p
sale，i，y
为设定值。7.如权利要求6所述基于计算机模拟的股票价格泡沫识别方法，其特征在于，模拟市场中的交易模拟方法具体如下：S11、筛选符合交易要求的股票放入股票备选池Stock pool中；S12、检测股票备选池Stock pool中的所有股票是否都参与了交易，若检测结果为否，则从股票备选池Stock pool随机选择一只未参与交易股票作为当前的交易股票i，执行步骤S13；若检测结果为是，则今日交易结束，记录每支股票的今日收盘价，检测当前交易日是否为所在月的最后一个交易日，若检测结果为是，在将今日收盘...

【专利技术属性】
技术研发人员：何朝林，高艺嘉，俞云，唐良玲，
申请(专利权)人：安徽工程大学，
类型：发明
国别省市：