基于财务PEST分析框架的军工行业发展能力评价方法技术

本发明专利技术涉及一种基于财务PEST分析框架下的军工行业发展能力评价方法，主要包括步骤(1)构建军工行业发展能力指数的指标体系；(2)确定指标权重；(3)确定指标观测值的来源；(4)确定计算指标值的计算方法；(5)确定计算维度值的计算方法；(6)计算军工行业发展能力指数(DCIMI)；(7)通过纵向、横向对比分析与评价军工行业总体发展能力。本发明专利技术有助于系统、全面、准确地反映军工行业整体的发展能力和风险承担能力，进而实现对军工行业发展质量的有效监测，及时发现问题与不足并采取具有针对性的改进措施，对于促进军工行业总体发展能力的稳步提升具有非常重要的现实意义。

【技术实现步骤摘要】
基于财务PEST分析框架的军工行业发展能力评价方法
本专利技术涉及一种基于财务PEST分析框架的军工行业发展能力评价方法，属于行业分析与管理学

技术介绍
发展能力是一个国家综合实力的象征，是一个民族整体素质的体现，也是一个国家在国内外市场中竞争力强弱的重要标志。21世纪以来，经济全球化的发展势头日益强劲，提高发展能力已成为我国在宏观层面上参与全球更大范围、更广领域和更高层次经济合作和竞争的关键步骤。如何采用量化指标对我国整体发展能力做出客观评价与判断，是当前关注度极高的一个主题，也是发展战略规划工作中一个重要的、基础的、迫切的需求。军工行业是国家安全的支柱，承担国防科研生产任务，为国家武装力量提供各种武器装备研制。军工行业的发展直接关系到我国国防安全，因此，提高军工行业发展能力是各国提升装备产品竞争力、保障国防实力的重要要求，而对军工行业发展能力进行全面、客观的评价是增强军工行业竞争力的核心内容。通过构建军工行业发展能力指数对军工行业发展能力进行有效评价，一方面，从行业发展的角度，有利于发现军工行业发展中存在的问题及风险，进而推动相关产业政策的制定，比如更好地结合军工行业发展能力状况有针对性地实施军民融合政策，鼓励民营企业更多地参与到军工行业的薄弱之处，形成优势互补；另一方面，从投资者的角度，有利于投资者挖掘军工行业发展空间、发现投资机会，不仅为股票、债券等市场的价值投资者提供投资判断的参考，也为开展项目投资、产业投资等投资活动的资本运作机构提供重要引导，特别是大力推进军民融合的政策背景下，对于民营企业、财务投资者决策是否进入军工行业，如何进入军工行业，具有重要意义。目前对行业发展水平的衡量多集中于财务数据等简单指标的比较，缺少一个能够系统、全面、科学、真实地反映我国行业发展水平的指标体系，特别是军工行业。本专利技术将在构建军工行业发展能力指标体系的基础上，提出计算军工行业发展能力指数(DCIMI)的具体方法，通过构建军工行业发展能力指数，对军工行业整体发展能力进行评价。
技术实现思路
本专利技术的技术解决问题是：克服现有技术的不足，提供一种基于财务-PEST分析框架的军工行业发展能力评价方法，以达到量化评价军工行业发展核心竞争力的目的。一种基于财务PEST分析框架的军工行业发展能力评价方法，其特征在于，包括以下步骤：步骤一，构建军工行业发展能力指数的指标体系；步骤二，采用德尔菲法和层次分析法确定指标权重；步骤三，确定指标观测值的来源；步骤四，确定计算指标值的计算方法；步骤五，确定计算维度值的计算方法；步骤六，计算军工行业发展能力指数；步骤七，通过纵向、横向对比分析与评价军工行业总体发展能力。2.根据权利要求1所述的一种基于财务PEST分析框架的军工行业发展能力评价方法，其特征在于，步骤一所述军工行业发展能力指数的指标体系的构建基于财务-PEST的内外部分析框架，其中，财务为内部分析框架，主要包括财务指标，PEST为外部分析框架，主要包括政治、经济、社会和技术四要素的相关指标；政治要素主要关注行业政策信息，对应指标体系的政策信息维度；经济要素主要关注宏观经济信息，对应指标体系的宏观信息维度；社会要素主要关注不同市场主体对行业信用风险评价的信息，对应指标体系的评级信息、股市信息、债市信息和银行信息4个维度；技术要素主要关注行业技术水平和产品质量信息，对应指标体系的技术信息和质量信息两个维度；具体而言，财务信息维度的指标主要包括速动比率、现金流动负债比率、流动资产周转率、净资产收益率、资产负债率；宏观信息维度的指标主要包括GDP敏感性指标；评级信息维度的指标主要包括信用评级；债市信息维度的指标主要包括违约金额、违约数量、信用利差等指标；银行信息维度的指标主要包括银行体系中各行业不良贷款金额；质量信息维度的指标主要包括典型装备产品一次交验合格率、大型试验成功率、发射成功率、重大飞行事故、平均飞行故障间隔时间和平均恢复时间；技术信息维度的指标主要包括专利技术专利数量、研发或技术人员占比、研发投入比率。所述步骤二中，采用德尔菲法，是通过邀请军工行业的质量专家直接确定质量信息维度和技术信息维度的指标权重，通过邀请金融机构的资深军工行业分析师直接确定债市信息维度的指标权重；步骤一中其他指标权重是通过邀请军工行业的财务专家采用AHP方法打分确定，具体包括步骤：①构造判断矩阵：由专家对各维度的重要性或影响军工行业发展能力的程度进行两两比较，具体采用1～9标度法：以aij表示指标Vi和Vj对上层指标的影响大小之比，全部的两两比较结果即构成判断矩阵U＝(aij)n×n，aij的赋值标准为：Vi和Vj同等重要时，aij＝1；Vi较Vj略微重要，aij＝3；Vi较Vj明显重要时，aij＝5；Vi较Vj比较十分明显重要时，Vi较Vj十分明显重要时，aij＝7；Vi较Vj绝对重要时，aij＝9，当V1和V2同等重要时，a12＝1，同时a21＝1；当V1较V3略微重要时，a13＝3，同时a13＝1/3；当V1较V3略微重要时，a13＝3，同时a13＝1/3；依次判断赋值；②对判断矩阵进行归一化处理，矩阵元素的归一化处理方法为:n为指标数量；③求解近似特征向量Wi，在归一化处理后bij的基础上计算进一步计算近似特征向量该特征向量即为指标i的权重。步骤三确定指标观测值的来源包括：确定政策调整因子：统计当期政府颁布的军工行业相关鼓励或限制的产业政策，邀请10名军工行业资深专家评定各政策对军工行业总体发展能力的影响大小，其中正向政策按1-10分予以打分，负向政策按-1到-10分予以打分，将各专家对各项政策的打分进行加总取均值，记为S，政策调整因子β与均值S的对应关系为：确定GDP敏感性指标观测值：以军工行业上市公司营业收入作为行业发展的代理变量，GDP作为宏观经济的代理变量，采用回归分析研究行业对GDP的敏感性，构建回归方程：revit＝αi+βigdpit+γicpiit+λiloanit+εitrevit、cpiit、loanit为行业i在t期的营业收入、GDP、CPI、贷款利率，选取前一期营业收入为控制变量，进行回归估计，GDP的回归系数即为GDP敏感性指标；同时，以军工行业板块指数作为行业发展的代理变量进行回归，对GDP敏感性指标进行稳健性检验；确定融资规模增长率指标观测值：军工行业融资规模为各上市公司股票总市值与长期借款、短期借款之和，用“本年融资增长规模/去年融资规模”计算各公司融资规模增长率，再由各上市公司市值进行加权得到军工行业融资规模增长率的观测值；确定评级变动指标观测值：分别统计当年军工行业评级上调和下调的债券数量占总债券数量的比重，用Ut和Dt表示，进一步采用差额统计法度量评级变动值，计算公式为Bt＝Ut-Dt，其中Bt表示净评级上调，在一定程度上刻画了评级上调的程度；确定预期违约率EDF指标观测值：行业EDF为军工行业各上市公司的EDF进行市值加权得到，所述公司EDF由KMV模型计算得到，具体步骤为：第一步，假设公司市场价值由5个变量决定：E-VaN(d1)-De-rtN(d2)其中，Va为公司资产的市场价值；E为公司的股权价值；D为公司的负债价值；r为无风险利率；σE和σa分别代表公司的股权价值波动率和市场价值本文档来自技高网...

【技术保护点】
1.一种基于财务PEST分析框架的军工行业发展能力评价方法，其特征在于，包括以下步骤：步骤一，构建军工行业发展能力指数的指标体系；步骤二，采用德尔菲法和层次分析法确定指标权重；步骤三，确定指标观测值的来源；步骤四，确定计算指标值的计算方法；步骤五，确定计算维度值的计算方法；步骤六，计算军工行业发展能力指数；步骤七，通过纵向、横向对比分析与评价军工行业总体发展能力。

【技术特征摘要】
1.一种基于财务PEST分析框架的军工行业发展能力评价方法，其特征在于，包括以下步骤：步骤一，构建军工行业发展能力指数的指标体系；步骤二，采用德尔菲法和层次分析法确定指标权重；步骤三，确定指标观测值的来源；步骤四，确定计算指标值的计算方法；步骤五，确定计算维度值的计算方法；步骤六，计算军工行业发展能力指数；步骤七，通过纵向、横向对比分析与评价军工行业总体发展能力。2.根据权利要求1所述的一种基于财务-PEST分析框架的军工行业发展能力评价方法，其特征在于，步骤一所述军工行业发展能力指数的指标体系的构建基于财务-PEST的内外部分析框架，其中，财务为内部分析框架，主要包括财务指标，PEST为外部分析框架，主要包括政治、经济、社会和技术四要素的相关指标；政治要素主要关注行业政策信息，对应指标体系的政策信息维度；经济要素主要关注宏观经济信息，对应指标体系的宏观信息维度；社会要素主要关注不同市场主体对行业信用风险评价的信息，对应指标体系的评级信息、股市信息、债市信息和银行信息4个维度；技术要素主要关注行业技术水平和产品质量信息，对应指标体系的技术信息和质量信息两个维度；具体而言，财务信息维度的指标主要包括速动比率、现金流动负债比率、流动资产周转率、净资产收益率、资产负债率；宏观信息维度的指标主要包括GDP敏感性指标；评级信息维度的指标主要包括信用评级；债市信息维度的指标主要包括违约金额、违约数量、信用利差等指标；银行信息维度的指标主要包括银行体系中各行业不良贷款金额；质量信息维度的指标主要包括典型装备产品一次交验合格率、大型试验成功率、发射成功率、重大飞行事故、平均飞行故障间隔时间和平均恢复时间；技术信息维度的指标主要包括发明专利数量、研发或技术人员占比、研发投入比率。3.根据权利要求1所述的一种基于财务-PEST分析框架的军工行业发展能力评价方法，其特征在于，所述步骤二中，采用德尔菲法，是通过邀请军工行业的质量专家直接确定质量信息维度和技术信息维度的指标权重，通过邀请金融机构的资深军工行业分析师直接确定债市信息维度的指标权重；步骤一中其他指标权重是通过邀请军工行业的财务专家采用AHP方法打分确定，具体包括步骤：①构造判断矩阵：由专家对各维度的重要性或影响军工行业发展能力的程度进行两两比较，具体采用1～9标度法：以aij表示指标Vi和Vj对上层指标的影响大小之比，全部的两两比较结果即构成判断矩阵U＝(aij)n×n，aij的赋值标准为：Vi和Vj同等重要时，aij＝1；Vi较Vj略微重要，aij＝3；Vi较Vj明显重要时，aij＝5；Vi较Vj比较十分明显重要时，Vi较Vj十分明显重要时，aij＝7；Vi较Vj绝对重要时，aij＝9，当V1和V2同等重要时，a12＝1，同时a21＝1；当V1较V3略微重要时，a13＝3，同时a13＝1/3；当V1较V3略微重要时，a13＝3，同时a13＝1/3；依次判断赋值；②对判断矩阵进行归一化处理，矩阵元素的归一化处理方法为:n为指标数量；③求解近似特征向量Wi，在归一化处理后bij的基础上计算进一步计算近似特征向量该特征向量即为指标i的权重。4.根据权利要求1所述的一种基于财务PEST分析框架的军工行业发展能力评价方法，其特征在于，步骤三确定指标观测值的来源包括：确定政策调整因子：统计当期政府颁布的军工行业相关鼓励或限制的产业政策，邀请10名军工行业资深专家评定各政策对军工行业总体发展能力的影响大小，其中正向政策按1-10分予以打分，负向政策按-1到-10分予以打分，将各专家对各项政策的打分进行加总取均值，记为S，政策调整因子β与均值S的对应关系为：确定GDP敏感性指标观测值：以军工行业上市公司营业收入作为行业发展的代理变量，GDP作为宏观经...

【专利技术属性】
技术研发人员：高洋，张兴，李璐，
申请(专利权)人：中国航天标准化研究所，
类型：发明
国别省市：北京,11