一种上海金定价市场使用的止损交易方法及系统技术方案

本发明专利技术公开了一种上海金定价市场使用的止损交易方法及系统，所述方法包括：T+0日轧差当日上海金定价合约的成交单，获得成交单参数；根据成交单参数生成对应的上海黄金交易所竞价现货合约预埋单用于对冲，并预设预埋单失效时间；T+1日开盘后，判断是否已到达所预设的预埋单失效时间；若未到达所预设的预埋单失效时间，则判断当前现货市场价格是否已达到预埋单的止损价格；若已达到止损价格，则按照当前现货市场价格触发预埋单自动申报并撮合成交，达成止损。本发明专利技术跳出上海金定价内部，通过引入关联外部交易为投资者提供一种交易止损方法，即使投资者不具备较高的市场预估能力也能做到即时止损。做到即时止损。做到即时止损。

【技术实现步骤摘要】
一种上海金定价市场使用的止损交易方法及系统


[0001]本专利技术属于数据处理
，具体涉及一种上海金定价市场使用的止损交易方法及系统。

技术介绍

[0002]上海金是上海黄金交易所(以下简称“交易所”)推出的定价合约，指以人民币计价的、在上海交割的、标准重量为1千克且成色不低于99.99％的金锭，通过上海黄金交易所定价交易平台的系统实现的交易。上海金集中定价交易执行“以价询量，量价平衡”的交易原则，即在某一具体时点，寻找使所有买卖供求平衡的价格，并以该价格申报的所有买卖量全部成交，整个市场的供求力量平衡对成交起决定作用。
[0003]上海金除了可为国内黄金市场提供可交易、可信赖的黄金人民币基准价格以外，更因为本身拥有的参与范围广、机制透明、全额成交、与市场供需密切关联等优点，可作为黄金企业和银行进行稳定安全的大宗交易、对冲国际金价进行套保与风险规避的重要金融投资工具。但其也存在如下缺点：
[0004]由于定价市场采取T+0(成交当日)轧差成交、T+2清算交割(成交后第二个工作日清算时交付货款兑换库存)的模式，资金/贵金属库存需要等待至少两日才能到帐。T+2交割模式导致投资者需要等待数日才能得到最终投资结果，投资自由度相对不高；且定价市场的市场申报时间很短(开盘后每个报价对应申报时间只有短短2分钟不到，且达到量差成交标准后马上撮合成交结束)，这两点严重限制了上海金的交易，对机构投资者的市场预估能力有较高的考验，让缺少辅助的投资者很难做到及时止损这一重要的投资关键点。

技术实现思路

[0005]针对现有技术中的缺点和不足之处，本专利技术的目的在于提供一种上海金定价市场使用的止损交易方法及系统。本专利技术跳出上海金定价内部，提供引入关联外部交易的止损方法，同时，考虑到跨市场投资可能出现的资产调拨风险，优先选择同一交易所提供的交易——分析上海黄金交易所相关交易及清算规则可知：
[0006]1、上海金定价用于交割的库存与同为上海黄金交易所交易品种的竞价现货合约使用的库存相同(均为成色99.99％的金锭)；
[0007]2、竞价现货合约拥有即时交易、钱货两讫、自由申报、按价格撮合成交的特点，且交易时间段较长(工作日晚上8点
‑
次日下午3点半)；
[0008]3、同一账户先清算竞价现货再清算上海金定价；
[0009]4、上海黄金交易所采取的交易制度为连续竞价交易制度(按照价格优先、时间优先的原则，对买卖申报逐笔连续撮合，当买入价大于等于卖出价则自动撮合成交。凡不能成交者，将等待机会成交；部分成交者，剩余部分将处于等待成交状态。投资者的委托如未能全部成交，证券公司在委托有效期内可继续执行，直到有效期满)；
[0010]5、上海黄金交易所会把所有竞价市场的未满足撮合成交条件的报单按照交易品
种、买卖方向及价格从优到劣自动分档排序，并向投资者提供买卖各前十档报单的价格行情，行情中的买卖方向为挂单申报的方向。
[0011]由上述第1～3点可知：上海金定价与竞价现货共享同一个账户的资金及库存，且T+2交割日清算前通过交易竞价现货得到的资金/贵金属库存必定先到账，可直接参与上海金定价交割，不需要再额外垫资/垫付货物。因此，本专利技术在T+0日上海金定价成交以后，在T+1日开盘到T+2收盘日清算前这段时间交易竞价现货合约，使用指定止损价格反向申报成交，即可在T+2日清算时达成与定价交割的对冲，达成止损的目的。
[0012]本专利技术目的通过以下技术方案实现：
[0013]根据本专利技术的一个方面，提供一种上海金定价市场使用的止损交易方法，所述方法包括以下步骤：
[0014]T+0日轧差当日上海金定价合约的成交单，获得成交单参数；
[0015]根据成交单参数生成对应的上海黄金交易所竞价现货合约预埋单用于对冲，并预设预埋单失效时间；
[0016]T+1日开盘后，判断是否已到达所预设的预埋单失效时间；
[0017]若未到达所预设的预埋单失效时间，则判断当前现货市场价格是否已达到预埋单的止损价格；
[0018]若已达到止损价格，则按照当前现货市场价格触发预埋单自动申报并撮合成交，达成止损。
[0019]如预埋单在到达失效时间前达到触发条件且申报成交，则满足止损要求，止损单成交后得到的资金/贵金属库存可在T+2日定价单交割时使用，达成实质上的对冲：定价成交单为买单的情况下，预埋单为卖单，达到触发条件则说明当前市场上卖出库存的价格呈下跌趋势，已到达预期卖出止损价，可在卖出价进一步下跌之前提前止损；定价单为卖单的情况下，预埋单为买单，达到触发条件则说明当前市场上买入库存的价格呈上涨趋势，已到达预期买入止损价，可在买入价进一步上涨之前提前止损。
[0020]进一步地，所述方法还包括：
[0021]若未达到止损价格，则根据当前现货市场价格动态调整预埋单的止损价格。
[0022]进一步地，当所述成交单的交易方向为买入时，所述预埋单的类型为卖单，止损价格初始值＝成交单买入价格
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基础止损点差，动态止损价上限＝成交单买入价格
‑
极限止损点差；当所述成交单的交易方向为卖出时，所述预埋单的类型为买单，止损价格初始值＝成交单卖出价格+基础止损点差，动态止损价下限＝成交单卖出价格+极限止损点差；所述极限止损点差小于所述基础止损点差。
[0023]点差即买入价格和卖出价格之间的差值，基础止损点差可自主设定，用于确定止损价格初始值；极限止损点差也可自主设定，用于确定止损价格的动态调整极限，需小于基础止损点差。止损价格的计算逻辑是把T+2才实际交割的定价成交单视为已经交易成功，在此基础上进行反向止损：定价成交单方向为买入时，则止损方向为卖出价格变低(卖出价格低于买入价格时即为亏损)，因此止损价格＝成交单买入价格
‑
止损点差；定价成交单方向为卖出时，止损方向为买入价格变高(买入价格高于卖出价格时即为亏损)，因此止损价格＝成交单卖出价格+止损点差。
[0024]进一步地，所述根据当前现货市场价格动态调整预埋单的止损价格，包括：
[0025]当所述预埋单的类型为卖单时，按如下规则动态调整预埋单的止损价格：
[0026]如现货市场买一价上涨，且止损价格初始值+(涨后买一价
‑
涨前买一价)≤动态止损价上限，则调整止损价格：当前止损价格＝止损价格初始值+(涨后买一价
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涨前买一价)；
[0027]如现货市场买一价下跌且未达到当前止损价格，即市场在按增加亏损的方向波动，止损价格保持不变；
[0028]如现货市场买一价上涨，且当前止损价格+(涨后买一价
‑
涨前买一价)＞动态止损价上限，则调整止损价格：最新止损价格＝动态止损价上限；
[0029]当所述预埋单的类型为买单时，按如下规则动态调整预埋单的止损价格：
[0030]如现货市场卖一价下跌，且止损价格初始值
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(跌前卖本文档来自技高网...

【技术保护点】

【技术特征摘要】
1.一种上海金定价市场使用的止损交易方法，其特征在于，包括以下步骤：T+0日轧差当日上海金定价合约的成交单，获得成交单参数；根据成交单参数生成对应的上海黄金交易所竞价现货合约预埋单用于对冲，并预设预埋单失效时间；T+1日开盘后，判断是否已到达所预设的预埋单失效时间；若未到达所预设的预埋单失效时间，则判断当前现货市场价格是否已达到预埋单的止损价格；若已达到止损价格，则按照当前现货市场价格触发预埋单自动申报并撮合成交，达成止损。2.根据权利要求1所述的上海金定价市场使用的止损交易方法，其特征在于，所述方法还包括：若未达到止损价格，则根据当前现货市场价格动态调整预埋单的止损价格。3.根据权利要求2所述的上海金定价市场使用的止损交易方法，其特征在于，当所述成交单的交易方向为买入时，所述预埋单的类型为卖单，止损价格初始值＝成交单买入价格
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基础止损点差，动态止损价上限＝成交单买入价格
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极限止损点差；当所述成交单的交易方向为卖出时，所述预埋单的类型为买单，止损价格初始值＝成交单卖出价格+基础止损点差，动态止损价下限＝成交单卖出价格+极限止损点差；所述极限止损点差小于所述基础止损点差。4.根据权利要求3所述的上海金定价市场使用的止损交易方法，其特征在于，所述根据当前现货市场价格动态调整预埋单的止损价格，包括：当所述预埋单的类型为卖单时，按如下规则动态调整预埋单的止损价格：如现货市场买一价上涨，且止损价格初始值+(涨后买一价
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涨前买一价)≤动态止损价上限，则调整止损价格：当前止损价格＝止损价格初始值+(涨后买一价
‑
涨前买一价)；如现货市场买一价下跌且未达到当前止损价格，即市场在按增加亏损的方向波动，止损价格保持不变；如现货市场买一价上涨，且当前止损价格+(涨后买一价
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涨前买一价)＞动态止损价上限，则调整止损价格：最新止损价格＝动态止损价上限；当所述预埋单的类型为买单时，按如下规则动态调整预埋单的止损价格：如现货市...

【专利技术属性】
技术研发人员：卢晓琳，姜家源，熊峰，
申请(专利权)人：深圳市雁联计算系统有限公司，
类型：发明
国别省市：