一种基准利率收益率曲线构建方法及相关设备技术

本公开提供的一种基准利率收益率曲线构建方法及相关设备，基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，其中，第一预设期限点为目标金融市场利率中的计息期限点；利用第一贴现因子，构建第一收益率曲线；基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，其中，第二预设期限点为隔夜指数掉期中的利率掉期期限点；利用第二贴现因子，构建第二收益率曲线；利用第一收益率曲线和第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线。本公开通过目标金融市场利率和隔夜指数掉期，构建基准利率收益率曲线，方便相关从业人员利用该基准利率收益率曲线对金融产品及衍生品进行现值计算、估值和预测未来利率。估值和预测未来利率。估值和预测未来利率。

【技术实现步骤摘要】
一种基准利率收益率曲线构建方法及相关设备


[0001]本公开涉及计算机
，尤其涉及一种基准利率收益率曲线构建方法及相关设备。

技术介绍

[0002]利率收益率曲线的构建是定量金融学中的重要内容。对于金融从业人员而言，利率收益率曲线直接影响金融产品交易员的业绩。利率收益率曲线的构造水准也是衡量银行投资与交易业务的风险管理能力的一个重要标准。
[0003]利率是资金或货币的价格，它是世界各国中央银行调节货币政策的重要工具之一。基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。
[0004]当前，国际资本市场上最重要的银行间同业拆借利率是伦敦银行间同业拆放利率，即LIBOR(London Interbank Offered Rate)。基于LIBOR构建的利率曲线能够对金融产品及衍生品进行定价、估值、交易以及风险管理。
[0005]随着历史的发展，LIBOR本身暴露出报价基础逐渐薄弱、报价易被操纵等一系列问题，英国金融行为监管局确认2021年末将不强制要求银行对LIBOR进行报价，这意味着LIBOR会逐步退出历史舞台。那么以LIBOR为基础构建的收益率曲线也即将失效，这将直接影响市场上各类金融产品的估值。为了应对LIBOR的退市，世界各国无风险利率工作组给出了推荐的利率替代方案，即新无风险利率(Risk
‑
Free Rates，RFRs)，又被称为新基准利率。为了能够对金融产品及衍生品继续进行估值，需要为新基准利率构建出新的基准利率收益率曲线。

技术实现思路

[0006]鉴于上述问题，本公开提供一种克服上述问题或者至少部分地解决上述问题的一种基准利率收益率曲线构建方法及相关设备，技术方案如下：
[0007]一种基准利率收益率曲线构建方法，包括：
[0008]基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，其中，所述第一预设期限点为所述目标金融市场利率中的计息期限点；
[0009]利用所述第一贴现因子，构建第一收益率曲线；
[0010]基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，其中，所述第二预设期限点为所述隔夜指数掉期中的利率掉期期限点；
[0011]利用所述第二贴现因子，构建第二收益率曲线；
[0012]利用所述第一收益率曲线和所述第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线。
[0013]可选的，所述基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，包括：
[0014]对任一第一预设期限点：获得目标金融市场利率在该第一预设期限点对应的市场
报价；
[0015]基于所述市场报价，计算该第一预设期限点对应的第一贴现因子。
[0016]可选的，所述利用所述第一贴现因子，构建第一收益率曲线，包括：
[0017]对所述第一贴现因子进行换算，获得与所述第一贴现因子对应的第一收益率；
[0018]利用所述第一贴现因子对应的所述第一收益率和所述第一预设期限点，构建第一收益率曲线。
[0019]可选的，所述基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，包括：
[0020]对任一第二预设期限点：通过该第二预设期限点对应的计息区间的固定端利率和浮动端利率，计算该第二预设期限点对应的第二贴现因子。
[0021]可选的，所述利用所述第二贴现因子，构建第二收益率曲线，包括：
[0022]对所述第二贴现因子进行换算，获得与所述第二贴现因子对应的第二收益率；
[0023]利用所述第二贴现因子对应的所述第二收益率和所述第二预设期限点，构建第二收益率曲线。
[0024]可选的，所述利用所述第一收益率曲线和所述第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线，包括：
[0025]将所述第一收益率曲线和所述第二收益率曲线进行拼接，获得基准利率收益率曲线。
[0026]可选的，在所述利用所述第一收益率曲线和所述第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线之后，所述方法还包括：
[0027]利用所述基准利率收益率曲线，对金融产品进行估值。
[0028]一种基准利率收益率曲线构建装置，包括：第一贴现因子确定单元、第一收益率曲线构建单元、第二贴现因子确定单元、第二收益率曲线构建单元以及基准利率收益率曲线构建单元，
[0029]所述第一贴现因子确定单元，用于基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，其中，所述第一预设期限点为所述目标金融市场利率中的计息期限点；
[0030]所述第一收益率曲线构建单元，用于利用所述第一贴现因子，构建第一收益率曲线；
[0031]所述第二贴现因子确定单元，用于基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，其中，所述第二预设期限点为所述隔夜指数掉期中的利率掉期期限点；
[0032]所述第二收益率曲线构建单元，用于利用所述第二贴现因子，构建第二收益率曲线；
[0033]所述基准利率收益率曲线构建单元，用于利用所述第一收益率曲线和所述第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线。
[0034]一种计算机可读存储介质，其上存储有程序，所述程序被处理器执行时实现上述任一项所述的基准利率收益率曲线构建方法。
[0035]一种电子设备，所述电子设备包括至少一个处理器、以及与处理器连接的至少一
个存储器、总线；其中，所述处理器、所述存储器通过所述总线完成相互间的通信；所述处理器用于调用所述存储器中的程序指令，以执行上述任一项所述的基准利率收益率曲线构建方法。
[0036]借由上述技术方案，本公开提供的一种基准利率收益率曲线构建方法及相关设备，基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，其中，第一预设期限点为目标金融市场利率中的计息期限点；利用第一贴现因子，构建第一收益率曲线；基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，其中，第二预设期限点为隔夜指数掉期中的利率掉期期限点；利用第二贴现因子，构建第二收益率曲线；利用第一收益率曲线和第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线。本公开通过目标金融市场利率和隔夜指数掉期，构建基准利率收益率曲线，方便相关从业人员利用该基准利率收益率曲线对金融产品及衍生品进行现值计算、估值和预测未来利率。
[0037]上述说明仅是本公开技术方案的概述，为了能够更清楚了解本公开的技术手段，而可依照说明书的内容予以实施，并且为了让本公开的上述和其它目的、特征和优点能够更明显易懂，以下特举本公开的具体实施方式。
附图说明
[0038]通过阅读下文优选实施方式的详细描述，各种其他的优点和益处对于本领域普通技术人员将变得清楚明了。附图仅用于示出优选实施方式的目的，而并不认为是对本公开的限制。而且在整个附图中，用相同的参考符号表示相同的部件。在附图中：
[0039]图1示出了本公开本文档来自技高网...

【技术保护点】

【技术特征摘要】
1.一种基准利率收益率曲线构建方法，其特征在于，包括：基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，其中，所述第一预设期限点为所述目标金融市场利率中的计息期限点；利用所述第一贴现因子，构建第一收益率曲线；基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，其中，所述第二预设期限点为所述隔夜指数掉期中的利率掉期期限点；利用所述第二贴现因子，构建第二收益率曲线；利用所述第一收益率曲线和所述第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线。2.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，所述基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，包括：对任一第一预设期限点：获得目标金融市场利率在该第一预设期限点对应的市场报价；基于所述市场报价，计算该第一预设期限点对应的第一贴现因子。3.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，所述利用所述第一贴现因子，构建第一收益率曲线，包括：对所述第一贴现因子进行换算，获得与所述第一贴现因子对应的第一收益率；利用所述第一贴现因子对应的所述第一收益率和所述第一预设期限点，构建第一收益率曲线。4.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，所述基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，包括：对任一第二预设期限点：通过该第二预设期限点对应的计息区间的固定端利率和浮动端利率，计算该第二预设期限点对应的第二贴现因子。5.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，所述利用所述第二贴现因子，构建第二收益率曲线，包括：对所述第二贴现因子进行换算，获得与所述第二贴现因子对应的第二收益率；利用所述第二贴现因子对应的所述第二收益率和所述第二预设期限点，构建第二收益率曲线。6.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，所述利用所述第...

【专利技术属性】
技术研发人员：孙晓林，张立鹏，
申请(专利权)人：中国建设银行股份有限公司，
类型：发明
国别省市：